STX조선해양28 채권

※ 개인의 주관적 견해이므로, 참고만 하세요.

2012년 11월 11일 총평

STX그룹이 어려움에 처함으로써 채권 가격은 낮은 가격대를 형성하고 있습니다.

A등급이라고는 하지만, 실질적으로 B등급이라고 봐야 할 정도입니다.

특히 STX조선해양28은 STX그룹의 다른 채권들 보다 상대적으로 더 낮은 가격을

형성 하고 있습니다.

위험성은 stx그룹 다른 채권들과 비슷하다고 보면 비정상적이라고 봅니다.

언젠가는 정상가격으로 올라 올것으로 추정합니다.

STX 그룹의 위험성

- 전 세계에 펼쳐진 그룹 전체의 상태를 개인투자자는 알지 못한다.

- 세계 경기 불황이 지속되고 있다.

- STX팬오션 2013년 ~ 2014년 채권만기 1조 6000억원.

STX 그룹의 회복가능성

- 구조조정 : STX OSV 매각 임박.

오릭스로부터 3600억원 외자 유치. (2012년 10월)

산업은행과 재무구조 개선약정 체결. (2012년 5월)

- 유럽 위기 해결로 조선 선박의 경기 회복

출처 : 2012년 9월 분기보고서

생각

기본적으로 STX그룹이 지속적인 구조조정을 하고 위기를 극복할 수 있을 것으로 생각하지만,

최악의 경우 워크아웃이나 법정관리까지 갈 수도 있지 않을까하고 생각합니다.

▩ 추가 사항

2012년 11년 14일 (뉴스 요약)

1. STX조선해양 3분기 1273억원 적자 2. STX대련 자본 유치 계획 중

>> 생각 : STX조선해양의 적자는 드디어 영업이익 자체가 적자로 전환 했네요.

중국 STX대련도 자금이 모자라나 보군요. STX그룹은 정말 열심히 버티기를 해야겠군요.

Mai Happy